泸深策略被罚没7488万合利宝走至命运十字路口

被罚没7488万合利宝走至命运十字路口泸深策略

一家第三方支付机构领取了天价罚单。

2025年12月31日，中国人民银行广东省分行（简称“人行广东分行”）发布了一则新罚单，因四项违规，广州合利宝支付科技有限公司（以下简称“合利宝”）被罚没约7488万元。

这是2025年第三方支付行业最大的罚单。这张罚单将合利宝推至命运的十字路口。

合利宝是A股上市公司仁东控股（002647.SZ）的核心子公司。因严重债务危机，仁东控股于2024年末被法院裁定重整。

合利宝受到冲击，央行对合利宝申请支付牌照续展中止审查。

牌照续展能否成功存在不确定性，合利宝的未来难料。

行业最大罚单“砸”向合利宝

第三方支付行业最大罚单“砸”向了合利宝。

2025年最后一天，人行广东分行作出行政处罚决定，向合利宝开具罚单：给予警告、通报批评，并处罚款6279.97万元，没收违法所得1208.02万元，合计罚没约7488万元。

这是2025年第三方支付行业规模最大的罚单。

罚单源于四大违规问题，即违反清算管理规定、违反支付受理终端及相关业务管理规定、违反商户管理规定、违反账户管理规定。

据披露，人行广东分行在对合利宝2022年9月1日至2024年7月31日期间执行支付结算管理相关规定的情况执法检查时，发现上述违规问题。

这是一份双罚罚单。除了合利宝被罚外泸深策略，相关责任人赵某生因对合利宝违反支付结算管理有关规定中清算管理规定的行为负有责任，被给予警告，并处罚92.5万元。

近年来，监管部门对支付行业持续强监管、严监管。2025年，多家第三方支付公司领到了监管罚单。

2025年初，北京雅酷时空信息交换技术有限公司因未落实交易信息真实、完整、可追溯的要求等八项违法行为，被罚没1199万元；

2月，汇聚支付因违反特约商户管理规定等行为，被罚没1061.74万元；

5月，因未按规定建立网络接口相关制度等十大违法行为，中通支付被罚没1894.5万元；

6月，汇元银通因预付卡在未签署合作协议的特约商户使用、支付接口管理不规范、违规进行非同名划转、未严格落实开户实名制等六项违规，被罚没金额达2431.42万元，时任副总经理被罚款15万元。

据不完全统计，2025年全年，人行及各分行共开出超80张支付行业罚单，罚没金额合计超2.93亿元。

针对被监管处罚事项，合利宝方面回应称，诚恳接受、坚决服从和落实，严格执行相关决定。公司将引以为戒，日后持续落实监管各项规定要求，坚守风险底线，定期自查自纠，规范业务经营，不断完善内控体系和业务流程，努力为经济高质量发展多作贡献。

违规频发连续三年领罚单

合利宝不是首次被罚，而是多次被罚。

官网显示，合利宝成立于2013年7月19日，总部位于广州。公司是中国领先的支付科技赋能平台（T2B2C），拥有央行颁发的《支付业务许可证》，业务类型包含储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类，范围覆盖全国，具有跨境人民币业务资质，是国内领先的第三方支付机构。合利宝香港子公司合利付服务有限公司作为持牌主体已获得香港MSO牌照（Money Service Operator，该牌照为香港海关颁发，是从事货币兑换、汇款等金钱服务的合规凭证。

近年来，合利宝多次出现在监管罚单目录中。仅2023年和2024年，合利宝及其分公司就连续收到罚单：

2023年9月，合利宝因清算管理、支付账户管理、商户管理等方面违规，被人行广东分行警告并罚没286.03万元，相关责任人王某山被警告、罚款50万元。

2024年5月泸深策略，合利宝又因为违反支付结算管理规定中的商户管理规定，被警告并罚款200万元，时任执行董事王某山被警告并罚款10万元。当年4月，合利宝宁夏分公司因违反收单交易资金结算管理规定被罚款50万元。

此前的2019年、2020年，合利宝也领到了罚单。

值得一提的是，2024年，合利宝还被曝出“跳码”事件。

2023年7月15日合利宝母公司仁东控股发布了“2023年半年度业绩预告”，披露旗下合利宝存在“套用优惠类”套利事件。

仁东控股当时披露，公司控股子公司合利宝在收单业务中存在部分标准类商户交易使用优惠类商户交易费率上送清算网络的情形，公司按照相关协议将涉及资金分批退还至待处理账户，基于谨慎性原则，公司将所涉及资金计入营业外支出。当期，因“跳码”问题，公司需向相关方退还约2400万元交易手续费，这也是仁东控股当期亏损的重要因素。

合利宝还曾牵涉网销POS机乱象。据北京商报报道，2023年，合利宝因为网销POS机、套现及对外包商的合规管理等问题，备受市场关注。

违规频频，凸显合利宝内控不足，经营风险较大。

牌照续展卡壳生死难料

除了经营违规被罚，合利宝还面临支付牌照续展的生死考验。

面对天价罚单，合利宝的母公司仁东控股（002647.SZ）回应称，合利宝已完成上述罚款缴纳，目前公司生产经营活动正常。合利宝已根据央行要求，全面完成自查整改工作。

完成了整改，合利宝的风险并未消除，这与其母公司仁东控股相关。

仁东控股的前身是宏磊股份，2011年登陆A股市场，2016年易主给柚子资产，柚子资产背后是晋中商人田文军控制的德御系。

2016年，通过剥离原有资产，耗资约15.5亿元收购广东合利获得合利宝这张第三方支付牌照，公司转型至金融领域，并更名为民盛金科。

2018年，德御系的金融帝国坍塌，时年31岁的霍东接盘，并将其改名为仁东控股。

霍东实际控制的仁东控股深陷亏损困境。2019年至2024年，仁东控股连续六年亏损，合计亏损16.96亿元。截至2024年底，公司资产负债率高达114.16%，严重资不抵债。

2022年，仁东控股还被查出财务造假的劣迹，公司及相关责任人包括霍东被罚。

2024年5月，北京乐橙互娱科技有限公司以仁东控股不能清偿到期债务，以具有重整价值为由，向广州市中级人民法院提交对公司进行重整及预重整的申请。